⑸虾！⒐愣�1500名大学生进行了问卷调查。在这1500名大学生当中，有30％的人表示他们要在毕业后五年之内买房子，有20％的人表示要在毕业后五年之内买汽车，他们大都选择以向银行贷款的方式来购房、购车。可见，信贷消费的人群在未来会有逐渐扩大的趋势。因此，我们有必要对负债的现象进行系统、深入的分析，引导人们对债务有一个清醒的认识，以免人们在信贷消费的同时背上沉重的财务负担。下面，我们先从债务的分类说起。
一、债务的分类
我们把债务分为两类：一类是良性债务；一类是不良债务。
（一）良性债务
刘彦斌语录
良性债务就是如果个人购买住房（自己居住）向银行贷款，月还款金额不超过月收入的30％。
所谓良性债务就是如果个人购买住房（自己居住）向银行贷款，月还款金额不超过月收入的30％，这样的债务就是属于良性债务。住房这种商品，在人们的生活中是一种非常特殊的商品，拥有自己的住房会给一个人带来内心的祥和和平静，会给夫妻双方一种家的感觉。我们经常讲一句话，要给女人一个家，就应该给她一套房子。拥有自己的住房是很多人的一个梦想，住房又是一宗大的消费品，购买住房需要花费巨额资金，购房人有时难以承担全部价款，向银行适当地进行贷款，成为很多购房人的必然的一种选择。但是在购买住房的时候，一定要严格控制贷款的比例。
我们说，要把每月的还款额控制在月收入的30％以内，这是根据我自己多年理财经验得出的经验数值。在向银行贷款的时候，银行通常要求购房人每月的还款金额不要超过家庭月收入的50％。我认为50％的比例是贷款人还款的极限比例，如果购房人的还贷比例达到了月收入的50％，在这种情况下，对购房人来讲就不具备财务的弹性，如果一旦收入减少，就很容易使购房人陷入财务困境。现在社会上出现了很多房奴，就是他们每月还款额严重超过了自己实际支付能力造成的后果。
如果能够将还款额严格地控制在月收入的30％以内，就会在住上自己房子的同时，在财务上处于一个安全的境地。30％~50％之间就给自己留出了足够的弹性，不至于因为收入的变化背上沉重的财务负担。因此，我们说购买住房，将还贷比例控制在月收入的30％以内，是一种良性的债务。在现实生活中，我们看到很多人在贷款购买房子后，他们每个月向银行支付月收入10％~30％的还款额，他们心安理得地住在自己的房子里。
（二）不良债务
所谓不良债务有以下几种：第一种不良债务是贷款购买住房时，每月的还款金额超过月收入50％的债务。因为这样会使借款人背上沉重的财务负担，受到巨大的财务压力，甚至陷入财务上的困境。
一、债务的分类（2）
第二种不良债务是贷款购车。一个人贷款购车本身就说明这个人的财务有问题。汽车是一种持续消耗资金的消费品，购买一辆车之后，每个月的汽油费、养路费、停车费、过桥费，每年的保险费、保养费、修车费，还有违章的罚款都会让购车人持续地花钱。而汽车又是一种贬值非常快的商品，如果买了一辆新车，十分钟之后想卖出，可能只会卖到原价的75％；如果是一年后再卖出，最多只能卖出原车价的50％。因此我们说，贷款购车对购买人来说是一种非常不好的债务，它会持续地吞噬你的现金，使原本不佳的财务状况更加恶化，社会上出现的车奴大都是贷款购车一族。
刘彦斌语录
不良债务有以下几种：第一种不良债务是贷款购买住房时，每月的还款金额超过月收入50％的债务。第二种不良债务是贷款购车。第三种不良债务是信用卡消费。
第三种不良债务是信用卡消费。现在越来越多的人使用信用卡购买商品，信用卡消费实际上是向银行贷款来购买商品。信用卡贷款首先是一种高利贷，如果你不能按时向银行偿还贷款，银行会按照每日万分之五的罚息收取利息，这样一年下来就是18％，远远高于目前银行的商业贷款利率，这是一种典型的高利贷。信用卡还是一种“财务鸦片烟”，它是一种可以让你上瘾的东西。日常生活中很多人刷卡消费已经成为了一种习惯，我在超市中见过有人购买几元钱的葱和蒜也去刷卡付账。我之所以称信用卡为“财务鸦片烟”，是因为时间一长它就会麻痹人的财务神经，使人误认为信用卡本身就是钱。其实信用卡本身不是钱，而是债，刷卡的同时是在向银行举债。媒体有报道说，台湾和香港很多的大学生在上学时就用信用卡购物的方式向银行贷款消费，由于他们没有固定的收入，每个月只能向银行还最低限额的还款额。几年的大学生活结束后，他们在工作后的前四五年，都会努力工作挣钱，向银行偿还巨额的信用卡贷款本息。有这样一个小故事，台湾有一个歌手黄品源，他在十多年前，唱过一首歌《你怎么舍得我难过》，一举成名。尔后的很长一段时间，他就没有出新的唱片。其中有两年左右的时间，他没有什么收入来源，基本上是靠刷信用卡消费来维持自己的生活。直到多年后，他又出了一首新歌《小薇》，再一次走红，使他获得了很多收入，借此偿还了积欠银行的信用卡本息。为此，黄品源告诉周围的朋友们，一定不能养成刷卡过日子的习惯。
现在，很多商业银行在大学生中间推广使用信用卡。这对原本没有多少理财知识的大学生来说，是一种理财方面的误导。信用卡是靠持卡人的信用来向银行借款的。从本质上来讲，大学生根本没有收入，他们本身没有信用可言。银行向大学生推广信用卡，并不是看上了大学生的信用，而是大学生父母的信用。对于一些家长有钱的大学生来讲，这没有什么关系，对很多家境不好的大学生来讲，如果养成了刷卡消费的习惯，无疑会给学生的家庭造成很大的财务压力。子女可能就会在不知不觉中刷光父母手中的钱，刷光父母的养老金。因为对于年轻人来说，他们在消费上的自制能力比成年人差很多，他们一张信用卡在手，花起钱来就会无所顾忌，就会更“乱花钱”。
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一、债务的分类（3）
银行为了鼓励持卡人刷卡消费，还推出了一些刷卡有积分、刷卡有礼品的促销活动，他们其实是在鼓励持卡人多花钱，是在鼓励持卡人给银行多送钱。由此可见，信用卡消费是一种不良债务。如果过度地刷卡消费，就会造成持卡人财务上的压力，甚至使持卡人陷入财务上的困境，我们在日常生活中经常说到的卡奴就是由于过度刷卡消费造成的。
（三）良性债务是有可能转化为不良债务的
我们来说一个真实的案例。2000年，我认识一对年轻的夫妇，他们都在从事当时最热门的职业，在网络公司任职。男主人是一家网络公司的中层主管，女主人是一名工程师，两个人每个月的薪水加起来有三万元。男主人还享有公司的股票期权，他所在的公司准备在美国纳斯达克上市，如果上市成功他就会成为一个不折不扣的网络新贵。在这样的一个收入丰厚和对未来充满美好憧憬的情况下，他们在2000年买了一套大房子，一共花了150万元。其中首付20％，30万元，其余的120万元向银行贷款。在2000年的利率水平下，他们每个月的还款额将近9000元，相当于他们每个月3万元收入的30％，他们每个月很轻松地偿还着银行的贷款，没有感受到任何财务上的压力。但是好景不长，2002年，互联网行业面临一个重新洗牌的过程，大量的网络公司倒闭，他们二人所在的公司也没有幸免，相继倒闭了。他们凭着高学历和在IT行业从业经历，很快又找到了新的工作。但是，收入跟以前相比就不可同日而语了， 两人的收入降到了一个月只有1万元。这每个月1万元的收入，却要偿还9000元的房贷，这无疑对他们形成了巨大的财务上的压力，家庭顿时陷入了财务上的困境。在苦苦支撑了几个月之后，他们手中的存款几乎消耗殆尽，实在是撑不下去了，男主人就给我打电话，问我说：“大哥，你说我该怎么办？”我告诉他：“你现在没有别的办法，只有一条路可以走，就是把房子卖了。”夫妻二人在经过痛苦的思想斗争之后，把房子卖了，又重新租了一套两居室。他们跟我说：“虽然没有自己的房子了，现在住的房子也没有以前那么宽敞了，但是自从卖了房子之后，心情比以前好了许多，没有了那种焦虑的感觉。”
刘彦斌语录
人们在借贷消费的同时，应该对自己未来的收入情况有一个比较现实的预期，否则，一旦未来的收入水平降低，现有的良性债务很可能就会转化为不良债务，使生活陷入困境。
通过这个案例我们可以总结一点经验：人们在借贷消费的同时，应该对自己未来的收入情况有一个比较现实的预期，否则，一旦未来的收入水平降低，现有的良性债务很可能就会转化为不良债务，使生活陷入困境。因此，我们一直强调计划消费是理财的一项极其重要的原则。
（未完待续）
一、 投资的分类和投资工具的特点
在前两章中，主要讲了攒钱的问题，也就是节流。这一章讲理财的重点——生钱，生钱最主要的途径是投资。投资的目的是开源，对于绝大多数人来说，仅仅靠节流攒钱是不足以应对未来生活需要的，而且通货膨胀还会吞噬财富。从长远来看，银行储蓄的利率难以超过通货膨胀率，如果只把钱存在银行，连保值都难以做到，更谈不到增值了。要使资产在保值的基础上稳步增值，就要运用多种投资工具，比如股票、基金、债券和不动产等等，也就是说要坚持组合投资。
一、 投资的分类和投资工具的特点
从个人和家庭理财的角度衡量，我们把投资分为三类：流动性投资、安全性投资和风险性投资。这三类投资分别运用的是“理财水库”中的三种钱：流动性投资运用的是“应急钱”；安全性投资运用的是“保命钱”；风险性投资运用的是“闲钱”。关于什么是应急钱、保命钱和闲钱，我们在第一章已经作了说明，这里不再重复。现在来看以上三类投资分别适用哪些投资工具。
刘彦斌语录
我们把投资分为三类：流动性投资、安全性投资和风险性投资。这三类投资分别运用的是“理财水库”中的三种钱：流动性投资运用的是“应急钱”；安全性投资运用的是“保命钱”；风险性投资运用的是“闲钱”。
（一）流动性投资适用的投资工具
具体包括：活期存款、短期的定期存款（三个月或半年）、通知存款、短期国债、货币市场基金等。这些投资工具的特点是随时可以变现，而且不会亏本，但是投资收益率很低。
（二） 安全性投资适用的投资工具
具体包括：定期存款、中短期国债、债券型基金、保本型基金、储蓄型的商业养老保险、社会养老保险、保本型的银行理财产品等。这些投资工具的特点是不会亏本，投资收益率适中，投资收益有保障，但部分产品的流动性稍差。
（三） 风险性投资适用的投资工具
具体包括：股票、股票型基金、对冲基金、不动产、非保本型的银行理财产品、投资连接保险、外汇、黄金、艺术品和实业投资等。这些投资工具的特点是可能亏本，但也可能带来很高的投资收益。
刘彦斌语录
流动性投资适用的投资工具包括：活期存款、短期的定期存款（三个月或半年）、通知存款、短期国债、货币市场基金等。
安全性投资适用的投资工具包括：定期存款、中短期国债、债券型基金、保本型基金、储蓄型的商业养老保险、社会养老保险、保本型的银行理财产品等。
风险性投资适用的投资工具包括：股票、股票型基金、对冲基金、不动产、非保本型的银行理财产品、投资连接保险、外汇、黄金、艺术品和实业投资等。
二、投资的风险和收益
说到投资，就要提及风险和收益。投资的目的是为了获得收益，收益是通过投资获得的、超出投资本金的钱，也就是我们通常所说赚来的钱。在很多情况下，比如投资股票和不动产，收益的获得具有不确定性，也就是说投资的结果可能是赚钱，也可能不亏不赚，还可能亏本，这种收益获得的不确定性我们称之为风险。投资的风险来源于两个方面：一方面的风险是投资产品本身价格的波动，如股票价格的涨跌、房价的涨跌等，如果买的股票价格高，一旦价格下跌，就可能亏钱；另一方面的风险来自投资产品本身的流动性，所谓流动性，说白了就是好不好卖出。流动性风险就是想卖出投资产品的时候可能卖不出去，必须降价出售，有时即便降价出售也可能难以成交，结果无法顺利地将投资产品变现。房产就属于流动性比较差的投资产品。投资的风险和收益是一对孪生兄弟，相伴而生，如影随形。世界上根本不存在低风险、高收益的投资产品，要想获得高收益，就一定要承担高风险。反过来讲，即便承担了高风险，比如投资股票，却不一定能获得高收益，有可能亏本。因此人们常说的一句话“高风险高收益”是错误的，应该改成：“高风险可能高收益，还有可能亏本。”
三、 投资管理
刘彦斌语录
投资管理的实质是对人们“情绪”的管理，管理好“情绪”，成功自然会敲门。
投资管理的实质是对人们“情绪”的管理，管理好“情绪”，成功自然会敲门。要管理好投资，应该遵循以下三项原则：
（一） 什么钱“干”什么事
“应急钱”用于流动性投资，“保命钱”用于安全性投资，只有“闲钱”才能用于风险性投资。在任何情况下，都不能用应急钱和保命钱买股票、股票型基金和不动产。
（二） 坚持分散投资
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