海南大东海旅业股份公司至2000年底共欠PT东海
8699多万元，欠款时间也在3年以上，由于对方难
以支付，也只好全额计提坏帐准备。
2．在经营来往中迟迟拖欠应付款项。
由于我国大部分上市公司都是从原有国有大型
企业改制而来，上市公司与原有公司存在千丝万缕的
联系，因此也就出现大量的关联交易。而在这些关联
交易中，大股东将应付款长期拖欠，直至成为上市公
司的坏帐。这种形式的占用在上市公司中是比较多见
的。
3．让上市公司为大股东借款提供担保。
大股东到期不还，上市公司只好代还，以后再从
大股东处追回这些贷款，就很难了。这种情况比比皆
是，而且后果严重。
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上市公司财务分析
公司存货是否越少越好？
存货是指上市公司在生产经营过程中，为销售或
耗用而储备的各种资产。为销售而准备的资产，主要
指产成品和可供销售的半成品；为耗用而储备的资产
主要指原材料、在产品、自制半成品、包装物、低值
易耗品等。
存货在商业类上市公司主要指购入后计划转售
的商品，在工业类上市公司主要包括原材料、在产品
和产成品。它们以取得时实际成本计价。确定存货成
本的方法有个别计价法、先进先出法、后进先出法，
加权平均法、移动平均法等。公司无论采用何种存货
计价方法，均会在报表的会计政策一项进行说明。
存货是上市公司流动资产中重要的项目。它所占
的金额通常占流动资产的大部分，一般可达到流动资
产金额的50％…80％。但存货是流动资产中变现能力较
差的一种。存货过多，会影响上市公司资金的使用效
益和利润的可靠性；存货过少，又会影响公司的生产
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上市公司财务分析
经营。因此，为了提高公司效益，满足经营的需要，
必须确定一个合理的存货量。
待摊费用是指什么？
待摊费用是指各种已经支付而将在一年或一个
经营周期内摊销的各种费用，如预付保险费、预付租
金、预付水电费等。这些项目尽管不能变现，但如果
这些项目不预先支付的话，则在下一年或下一经营周
期中会耗用现金或其他流动资产，故作为流动资产处
理。
什么是四项计提？什么是八项计提？
按照会计核算一般原则中的谨慎性原则和真实
性原则，财政部＇1999＇35号文增加了计提短期投资
跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备，加上
计提应收款项坏帐准备，统称“四项计提”。
短期投资跌价准备针对短期投资，是指中期期末
或年度终了，应将股票、债券等短期投资，按成本与
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上市公司财务分析
市价孰低计价，按短期投资的市价低于成本的差额，
计提短期投资跌价准备，并计入当期损益。
存货跌价准备是指在中期期末或年度终了，如由
于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低
于成本等原因，使可变现净值低于成本，按单个存货
项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价
准备并计入当期损益。
长期投资减值准备是指在中期期末或年度终了，
如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化
等原因，导致其可收回金额低于帐面价值，并且这种
降低的价值在可预计的未来期间内不可能恢复，按可
收回金额低于长期投资帐面价值的差额计提长期投
资减值准备，并冲抵投资收益。
坏帐准备是指在中期期末或年度终了，估计坏帐
损失，计提坏帐准备，记入管理费用。待实际发生坏
帐时冲销坏帐准备和应收款项金额，资产负债表的应
收款项反映扣减坏帐准备后的净额。
财政部＇1999＇35号文强调了计提短期投资跌价
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上市公司财务分析
准备、长期投资减值准备，一定程度上能防止上市公
司将长期投资和短期投资中有些无法收回的投资空
挂在帐面上；计提存货跌价准备在一定程度上能如实
反映公司存货的真正价值，避免了存货中潜在的亏损
因素。
通过对短期投资计提跌价准备，对长期投资计提
减值准备，对存货计提跌价准备，一方面可以反映出
公司投资、经营方面的正确性；另一方面不至于导致
公司利润虚增。投资者还可通过不同时期的比较，看
公司的发展前景，调整投资结构。
2001年初，在财政部最新颁布的《企业会计制
度》中，企业要计提的会计准备从四项扩大到了八项。
因此，过去的“四项计提”就将会被“八项计提”所
取代。
新增的四项计提包括委托贷款减值准备、固定资
产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准
备。具体来讲，委托贷款减值准备就是，企业在期末
应按照委托贷款本金与可收回金额孰低计量，按可收
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上市公司财务分析
回金额低于本金的差额，计提委托贷款减值准备。在
资产负债表上，委托贷款的本金和应收利息减去计提
的减值准备后的净额，并入短期投资或长期债权投资
项目。
固定资产减值准备就是，企业应在期末对固定资
产按照帐面价值与可收回金额孰低计量，按可收回金
额低于帐面价值的差额，计提固定资产减值准备。
无形资产减值准备是指，企业应当在期末因技术
陈旧、损坏、长期闲置等原因、导致其可收回金额低
于其帐面价值的无形资产，按可收回金额低于帐面价
值的差额计提无形资产减值准备。
在建工程减值准备是指，企业在建工程预计发生
减值时，如长期停建并且预计在3年内不会重新开工
的在建工程，也根据上述原则计提在建工程减值准
备。
可见，新增的四项计提，同样是遵循了谨慎性原
则所做的会计处理，而且准备的计提也能较为真实公
允的反映公司的财务经营状况。
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上市公司财务分析
上市公司如何进行四项计提，中间存在什么问题？
短期投资跌价准备计提的基本方法是，在中期期
末或年度终了，应将股票、债券等短期投资按成本与
市价孰低计价，短期投资的市价低于成本的差额，计
提短期投资跌价准备，并计入当期损益。采用成本与
市价孰低计价时，上市公司可以根据自身情况，分别
按照投资总体、投资类别或单项投资计算并确定计提
的跌价准备；但如果某项短期投资比较重大，则应按
单项投资为基础计算并确定计提的跌价准备。
存货跌价准备计提的基本方法是，在中期期末或
年度终了，对由于遭受毁损、全部或部分陈旧过时或
销售价格低于成本等原因而使存货成本不可以收回
的部分，应按单个存货项目的成本高于其可变现净值
的差额提取，并计入当期损益。
长期投资减值准备计提的的基本方法是，在中期
期末或年度终了，对由于市价持续下跌或被投资单位
经营状况恶化等原因而导致长期投资可收回金额低
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上市公司财务分析
于帐面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期
间内不可能恢复，将可收回金额低于长期投资帐面价
值的差额作为长期投资的减值准备，并冲抵投资收
益。
坏帐准备计提的基本方法是，在中期期末或年度
终了，估计坏帐损失，形成坏帐准备，记入管理费用。
同时设置“坏帐准备”科目，待实际发生坏帐时冲销
坏帐准备和应收款项金额，资产负债表的应收款项反
映扣减坏帐准备后的净额。计提坏帐准备的方法、提
取比例等由公司自行决定，但在确定坏帐准备的计提
比例时，应当根据公司以往的经验、债务单位的实际
财务状况和现金流量的情况，以及其他相关的信息合
理估计。除有确凿证据表明该项应收帐款不能收回，
或收回的可能性不大外，一般不能全额提取坏帐准
备。上市公司的坏帐损失，只能采用备抵法核算。
四项计提会计政策在实际操作上可以由上市公
司根据需要掌握尺度。根据四项计提的有关规定，存
货跌价准备是按照成本低于可变现净值的差额提取，
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上市公司财务分析
长期投资减值准备按照帐面价值低于可收回金额的
差额提取。但是，存货和投资的可变现值，以及坏帐
准备的计提比例，都属于会计估计的范畴，都只是基
于某种可能性而作出的估计，带有很大的不确定性，
靠政策的规定无法完全排除人为控制的因素，于是，
对某些公司而言，四项计提成了它们新的操纵利润的
手段。
此外，对于新颁布的四项准备，它们的计提方法
如下：
委托贷款减值准备计提的基本方法是，企业在期
末对委托贷款的本金进行检查，并按可收回金额低于
委托贷款本金的差额计提该项准备。所谓可收回金额
是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和
使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量
的现值两者之中的较高者。
固定资产减值准备计提的基本方法是，在期末按
可收回金额低于其帐面价值的差额计提该项准备，对
于存在以下情况的固定资产，应当按照该项固定资产
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的帐面价值全额计提固定资产减值准备：
（一）长期闲置不用，在可预见的未来不会再使
用，且已无转让价值的固定资产；
（二）由于技术进步等原因，已不可使用的固定
资产；
（三）虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大
量不合格品的固定资产；
（四）已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转
让价值的固定资产；
（五）其它实质上已经不能再给企业带来经济利
益的固定资产。
无形资产减值准备计提的基本方法是，对于存在
以下情况的无形资产，在期末按可收回金额低于其帐
面价值的差额计提该项准备：
（一）该项无形资产已被其他新技术等所替代；
（二）该项无形资产的市价在当期大幅下跌，在
剩余摊销年限内预期不会恢复；
（三）该项无形资产已超过法律保护期限，但仍
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上市公司财务分析
然具有部分使用价值；
（四）其他足以证明某项无形资产实质上已经发
生了减值。
在建工程减值准备的计提的基本方法与固定资
产相类似。
什么是“追溯调整”？
追溯调整，指对某项交易或事项变更会计政策
时，如同该交易或事项初次发生时就开始采用新的会
计政策，并以此对相关项目进行调整。即，应当计算
会计政策变更的累积影响数，并相应调整变更年度的
期初留存收益以及会计报表的相关项目。
如果提供比较会计报表，对于比较会计报表期间
的会计政策变更，应当调整比较期间各期的净损益和
有关项目，视同该政策在比较会计报表期间一直采
用；对于比较会计报表期间以前的会计政策变更的累
积影响数，应当调整比较会计报表最早期间的期初留
存收益，会计报表其他相关项目的数字也作相应调
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整。
“八项计提”对上市公司业绩有什么影响，其市场
效应如何？
不同行业、不同上市公司的情况不一样，八项计
提的影响亦不相同。对有些上市公司来说，计提八项
准备对其经营业绩影响甚微，如石油类公司，因原油
价格去年以来基本处于稳中有涨的状态，春季