英国中央银行的创建过程与美国的中央银行创建过程完全不一样。1694年创建的英格兰银行本来是私有的商业银行。但是，在随后的200多年中，英格兰银行逐渐从英国议会取得了垄断货币发行等中央银行才拥有的各种特权。1946年，英国政府将英格兰银行收归国有，这样，英格兰银行完全成为了英国政府的中央银行。
1920年，布鲁塞尔国际经济会议建议，各国都应尽快建立中央银行，以稳定国际金融。这样，中央银行开始作为一种普遍制度沿袭下来。
中央银行创建起来后，它发挥什么作用呢？
中央银行不以赢利为目的，而是为了保证一个国家货币的稳定与金融系统的安全。它是银行的银行。
首先，它也提供存贷款业务，但只对银行提供。
中央银行不接受一般公众的存款，也不对一般公众贷款。作为银行的银行，它只接受银行的存款，也只对银行进行贷款。商业银行在需要资金时可以向中央银行借。我们把中央银行的这一作用叫做“最后的贷款人”。也就是说，当出现资金短缺危机时，中央银行是最后的救命稻草了。由于中央银行不与公众或者公司直接打交道，所以你几乎见不到它的网点。
当你把钱存到银行去后，银行要付给你利息。但是银行当然要把你的钱借给别人，否则银行哪来钱付给你利息啊？如果借出去的钱收不回来怎么办呢？银行就会倒闭，你的存款也就没有了。中国工商银行是中国市值最高的商业银行，有1亿多个人客户和400多万公司客户。如果工商银行倒闭了，这么多的储户能善罢甘休？更严重的是，一旦这个消息传出去，其他银行的门口也会排起长队，因为大家害怕银行都可能出问题。如果大家在同一时间去取款，银行就会真的没钱了。这就是挤兑。挤兑的结果是本来好好的银行也可能倒闭了。1929年美国的“大萧条”中，倒闭的4000多家银行中，很多本来经营很好的银行也因为挤兑而倒闭。
所以，中央银行的第二个作用就是维持金融系统的安全，保护储户利益。中央银行怎么防止这种现象发生、怎么保护储户的利益呢？
一是加强对这些银行的监管。中央银行可以随时对这些银行的经营进行检查。如果这些银行严重违法，中央银行可以吊销它们的营业执照。同时，对办银行进行严格的限制。
第五章 中央银行是银行的银行（3）
二是为储户的存款提供保险。在美国，美联储规定，储户的存款保险额是10万美元。2008年，美国发生金融危机，为了防止挤兑导致银行大量倒闭，美联储将保险额临时提高到了25万美元。
三是为银行设定一个法定存款准备金率。你把钱存入银行后，银行转手把你的钱借给别人。问题是，如果银行把你的存款全部借给别人，你去取钱时，银行就没钱让你取，那麻烦就大了。怎么保证你取钱时，银行资金充足呢？中央银行规定，银行不能把储户的存款全部贷出去，必须按比例将其中的一部分作为准备金，强制性地存放在中央银行，以便储户来取款时，银行有钱付给他，我们把按此例强制性存入中央银行的这笔钱叫法定存款准备金。这个比例到底是多少呢？中央银行随时可以调整。
中央银行的第三个职能是发行货币，并保持币值的稳定，稳定物价。
一个国家中，只有中央银行有权印刷钞票，发行货币。法律赋予中央银行发行货币的特权，其他任何银行都没有这个权力。
中央银行发行货币，它也就相应地承担保证币值稳定的责任。如果市场上的货币太多，物价自然就会上涨。这时，中央银行就会减少货币的供应量。中央银行有三个手段来控制货币的供应量。
中央银行拥有发行钞票的特权，因此可以从钞票发行中获得收入，这一收入叫铸币收入，或者叫铸币税。铸币收入就是中央银行制造货币的成本与货币的面值之间的差额。美国100美元钞票的制造成本不到1美元，但按100美元发行。因此，每发行一张面值100美元的钞票，美国就赚99美元。由于中央银行可以从货币的发行中取得铸币收入，有些国家的政府就通过滥发货币来获得收入。据报导，非洲国家津巴布韦在罗伯特·穆加贝当总统的这几年中，中央银行不断地印刷钞票，政府的收入中超过50％来自发行钞票的铸币收入。结果是物价暴涨——物价每小时就涨一倍。
再次，中央银行作为政府的银行，为政府“管钱”。
作为政府的银行，中央银行的职责首先是代理国库。政府开支所需资金最主要的来源是税收。税收由财政部来管，但财政部不能把钱放在财政部的办公大楼里，也要存到银行去。财政部把钱存到哪个银行呢？财政部只能把钱存入中央银行。财政部的收入与开支就通过它在中央银行开设的各种户头来进行的。
我们经常听说，中央银行要独立。这是什么意思呢？意思就是中央银行不能随便听命于政府首脑的，要相对独立于政府。在美国，美联储不能随便听从美国总统的，在英国，英格兰银行不能随便听命于英国首相的。要是中央银行完全听命于行政部门，后果会很严重。
中央银行的独立性具体表现在哪些方面呢？表现之一是中央银行的工作目标是如何确定并得到实现的。在有些国家，中央银行可以完全不受政府的干预，自行确定自己的工作目标以及如何实现自己的工作目标。美国就是这样。在另一些国家，政府确定中央银行的目标，但怎么实现这个目标，就完全是中央银行的权力。英国就是这样做的。英国内阁财政大臣为英格兰银行确定工作目标，就是把通货膨胀率控制在2％左右。但具体怎么实现这个目标就完全由英格兰银行的管理层——行长及理事会——决定。
那么，怎么保证中央银行的独立性呢？当然是靠制度。这些制度包括中央银行归谁管、中央银行的负责人由谁任命、政府官员是否有权参与中央银行决策，等等。
在全球各国中，美国、德国的中央银行独立性是最强的。
在我国，中国人民银行是国务院的一个部门。而且，《中国人民银行法》规定，中国人民银行“作出的决定，报国务院批准后执行”。中国人民银行既归国务院管，它的决定还要由国务院来批准，因此，它的独立性相对比较低。不过最近这些年，中国人民银行的独立性在不断地加强。
第六章 商业银行的作用是“造钱”
我们打交道最多的银行业金融机构是商业银行。在我国，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国交通银行、北京银行等都是商业银行。
可以吸收公众存款，是商业银行区别于其他金融机构的最基本特征。我国法律规定，未经中国人民银行批准，任何单位与个人不得从事吸收公众存款等业务。当然，现在的商业银行从事的业务已经远远不止存贷款了，它们提供很多其他中介服务。而且，在包括房地产中介、证券经纪公司等所有的中介中，作为金融中介的商业银行，对国家经济发展的作用可以说是最重要的。
那么，作为中介机构，商业银行有什么作用呢？
商业银行的中介作用之一是在存款人与借款人之间搭桥，将社会上闲散不用的资金集中起来，提供给需要资金的企业，转化为生产性资金。
商业银行的中介作用之二是“造钱”。商业银行又是如何“造钱”的呢？
上章我们讲过，商业银行不能把储户的钱全部用来发放贷款，其中的一部分作为法定存款准备金要存在中央银行。假如我国的法定存款准备金率是10％，那么，一个储户将1000元人民币存入中国工商银行后，工商银行必须将其中的100元缴存到中国人民银行，作为存款准备金，以确保储户来时能够取到钱。
由于100元存在中国人民银行，工商银行能够用来发放贷款的就只有900元。现在，有人来工商银行借了900元，他用这借来的900元到商场买了一辆自行车。商场把收到的这900元钱存入中国建设银行。建设银行收到这900元后，也要将其中的10％即90元存入中国人民银行，剩余的810元可以用来放贷。这时，另一个人到建设银行贷款810元，然后去商场买了一台数码相机。商场收到这810元钱后，将它存入交通银行。交通银行收到这810元钱后，也要按规定将10％存入中国人民银行，它可以将729元用于贷款。这时第三个人到交通银行贷款729元，然后去商场买了一个MP3。商场收到512元钱后，存入北京银行。
这样一直持续下去，最后那个储户存入中国工商银行的1000元经过商业银行系统的不断扩大，变成了多少钱呢？工商银行新增加了存款1000元，新增加贷款900元；建设银行新增加了存款900元，新增加贷款810元；交通银行新增加了存款810元，新增加贷款729元……整个银行系统账面上的新增存款是10000元，新增贷款是9000元，货币总量增加了10000元，法定准备金是1000元。其实，中国人民银行并没有多印一张钞票，但多出了这么多钱。这些钱就是工商银行、建设银行、交通银行……这些商业银行“造”出来的，也就是我们常说的银行创造货币供给功能。
这绝不是简单的数字游戏。这里每一个环节、每一家商业银行都在创造财富。在中国人民银行没有多发一张钞票的情况下，商业银行“造”出这么多钱，既拉动了消费，又不会造成通货膨胀。
商业银行的目的是尽可能多地赚钱。那么，作为中介机构，商业银行是怎么赚钱的呢？
传统上，商业银行的收入主要来自利差，即存款利率与贷款利率之间的差额，通过利差获得的收入就是银行的利息性收入。
现在，银行越来越依靠中间业务来赚钱。中间业务就是银行以中介人或代理人身份提供的各类金融服务。现在很多银行帮保险公司卖保险，或者帮基金公司推销各种基金，这就是银行的中间业务，商业银行从中收取手续费。西方商业银行经营的中间业务种类繁多，据不完全统计，已达2万多种。
在商业银行业务中，信用卡业务的比例越来越大。美国的商业银行很大一部分收入来自老百姓的信用卡消费。我国的商业银行也在努力开发信用卡业务市场。
如果商业银行倒闭了怎么办呢？在我国，海南发展银行曾经因为盲目“做大”而出了问题，最后在1998年6月被迫关闭，这是新中国成立以来，第一家也是迄今唯一一家倒闭的银行。在外国，银行倒闭是常有的事。2008年金融危机中，美国很多银行倒闭，包括华盛顿互惠银行这样的大银行。
与一般的公司倒闭不一样，银行倒闭的后果更严重。为什么呢？因为从上面银行的中介作用中我们已经看到，资金是通过银行来流动的，银行是经济的枢纽。银行倒闭了，资金流动的渠道就被切断了，不仅存款人的钱没了，而且会导致社会不稳，而且企业得不到资金，企业跟着倒闭。更严重的是，银行倒闭可能导致连锁反应，形成对银行的挤兑。
银行容易倒闭是由银行的特点决定的。
一家银行倒闭还不是太可怕，可怕的是可能引发的连锁反应，造成大量银行倒闭。银行能够运行起来靠的就是储户对它的信任，而一家银行的倒闭则可能导致其他银行的储户失去对银行的信心，于是慌不择路地去银行要把存款全部取出来，这就是挤兑。一旦挤兑发生，本来好好的银行也会被挤垮。
那么，怎么防止银行倒闭呢？首先，在发放贷款的时候，银行要谨慎，尽量把钱借给信誉良好的人。其次，银行自己要管理好风险。把呆账的比例控制在尽可能低的程度。第三，中央银行要对商业银行加强监管。
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第七章 非银行金融机构的不同作用（1）
约翰·摩根在1913年去世时给儿子留下了巨大的家业，其中就有约翰·摩根创建的摩根公司。1935年，。摩根公司被迫分拆成两个公司，一个还叫。摩根公司，另一个叫摩根斯坦利公司。这两个公司有什么区别呢？为什么要把。摩根公司拆成两家公司呢？
这两个公司的区别就是，。摩根是商业银行，是银行业金融机构，而摩根斯坦利是投资银行，是非银行业金融机构。非银行业金融机构也是金融机构，从事的也都是金融活动，但是，它们不能从事存款、贷款这样只有银行才能从事的业务。非银行金融机构有很多种，包括投资银行、基金、证券公司、资产管理公司、信托公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司，等等。它们的作用各不一样。
在这里，我们看看投资银行与基金是怎么回事，它们有什么作用？是如何运作的？
首先，我们看投资银行。投资银行虽然名字叫投资银行，其实并不是“银行”，因为它不能从事存贷款业务。我们说过，只有银行才能从事存贷款业务。
那么，投资银行是做什么的呢？
美国第一家投资银行是在1800年建立的。经过二百年的演变，现在的投资银行与以前的投资银行已有很大的区别。现在的投资银行从事的业务非常广泛，几乎包括除存贷款以外的所有金融业务。但是，投资银行最基本的业务是证券承销与财务顾问。这也是投资银行与其他金融机构的区别。
但是，随着投资银行的演变，在投资银行的业务里面，证券承销与财务顾问的比重越来越低了，投资银行的业务范围已经非常广。除了传统的证券承销与财务顾问业务外，它们从事的业务还包括：证券与商品交易经纪业务；证券与商品交易自营业务；资产管理业务；直接投资业务。
那么，可不可以一家银行既做商业银行的业务，也做投资银行、证券经纪、保险等业务呢？
1933年以前，在美国是可以的，同一家银行既可以从事存贷款等商业银行业务，也可以做投资银行的证券承销等业务。这叫混业经营。美国在1933年通过了一个法案，要求美国的银行要么只做商业