谁是最后的幸存者- 第18部分

　　总的来说，储蓄安全性高，几乎没有本金损失的风险。可按自己的需要决定存、取款时间。最适合小额投资者、保守性投资者以及重视资金安全性和可能需要急用钱的人。但储蓄也有获利低（通货膨胀率高时甚至为负）、投资定存时资金不能随时提取的缺点。　　　

　　2．债券　　　

　　债券收益比存款高，而风险比股票小。目前国内的债券主要包括国库券、政府债券、金融债券、企业债券、公司债券等数种。　　　

　　投资债券的获利方式有两种：一是获得固定的利息收入；二是赚取买卖的差价。在二级市场中，债券的价格随着利率的涨跌呈反向变动。原因是当利率提高时，用同样的价格可以买到新发行的利率较高的债券，所以以前利率较低的债券的价格就会下降，出售时必须按面额折价出售。相对地，当利率水准降低时，以前发行的较高利率的债券就会比新发行的低利率债券值钱，因此价格上涨。　　　

　　随着利率的升降，把握买进卖出债券的时机，就可以赚取其中的差价利润。买卖债券的差价是投资债券的最大获利来源，而赚取固定的利息收入的方式则风险较低，类似于储蓄。目前，我国个人投资国债和特种金融债券所得利息免征个人所得税。　　　　　　　　　

虹桥书吧BOOK。　　

第54节：第十章　极度的贫穷还是极度的富有，在于你的选择（2）　　　　　　　　　

　　总的来说，债券的优点是有固定收入，在利率高时利息收入也颇多。债券可以自由流通，投资者随时可以在二级市场将债券变现；投资者还可以利用附买回及卖回的约定来灵活地调动资金。债券的风险主要来自利率的变动和发行机构的信用，适合长期投资和希望获得固定收入的投资者。其缺点是因价格和利率呈反向变动，对抗通货膨胀的能力较差。另外，买卖债券需付一定比例的佣金。　　　

　　3．股票　　　

　　股票收益有时远远高于债券，但风险也远比债券要大。股票原本是某个企业的持股证明，证明持有者拥有此公司或企业一定比例的股份或股权，可通过公司的盈利获得一定比例的收益，买卖股票实际上就是股权的取得或转让。股票的价格会因经济环境或者发行企业的经营状况等因素出现波动，因此买卖股票时往往会出现差价。现在多数人是以这种方式获得较高的收益，这也是投资股票有赚有赔的原因。　　　

　　在证券市场中，股票的价格直接取决于买卖双方的供求，当供求发生较大变化时，股票行情就会发生剧烈波动。投资股票和其他投资一样，只有低买高卖才能获利，可股票的价格高低不是绝对的，因此，如何判断股价的高低，什么价位买进，什么价位卖出就成了股票能否获利的直接因素。　　　

　　研究股价变动主要有两个途径，一是根据经济情况、产业前景以及发行公司的营业、财务状况、获利能力等基本因素来估算股票的价值和它在市场上的价格波动；另一种途径则是通过分析过去股价的变动情况，预估股价走势。　　　

　　总的来说，投资股票的风险较高，影响股价波动的因素也很多，如市场状况、财务情况、突发事件、利率变动等都有可能造成股价剧烈波动，有时还存在管理风险。一般来说，有闲置资金做中长期投资者较为适合投资股票。其优点是资金流动性强，就长期而言抵御通货膨胀的能力较强；缺点是风险较高，遇经济动荡可能会血本无归。因此，需要投资者花费大量心力关注。买卖股票的费用一般是股票价值的6％—7％。　　　

　　4．外汇　　　

　　影响汇率的因素非常多，国际收支、通货膨胀率、利率水平、汇率政策、政治及新闻舆论、投资者的心理预期、石油价格、黄金价格、股票价格、期货价格等的变化都会引起汇率的波动。在进行外汇投资时，需要投资者有一定的专业知识，尽可能多地收集有关外汇的各种信息，加以分析后做出适当选择。　　　

　　外汇投资的优点是流动性较好，有较高的抵御通货膨胀的能力。一般来说，风险低于股票，比较适合专业投资者。其缺点是收益一般低于股票，也需要投入大量的精力，还需要投资者及时了解各国经济、金融方面的信息、数据及变化趋势。　　　

　　5．基金　　　

　　基金最主要的特点是可使资金较少的个人投资者将风险作最大限度的分散。个人投资者往往因精力、金钱、知识等方面的限制，无法对证券市场和金融市场进行全面的关注和分析，不得不将投资限于一种或几种金融证券上，无形中增加了投资风险。而购买基金则只需要付出很少的价钱，就可享有专业性的投资服务，大部分基金都会将投资者的资金分散投资于30至50种不同的股票上，所有投资决策均由投资经理负责。投资经理们一般与许多股票经纪人有密切联系，投资公司本身的研究机构也掌握有大量的研究资料，有强大的专业分析和预测能力。另外，投资基金还可大量减少个人投资组合所需的文件工作以及必须保存的各种记录等繁琐事务。　　　

　　基金风险较股票小，资金不多的投资者可以通过购买基金实现原来实现不了的投资组合，使风险和收益有较好的结合。适用于工薪阶层，没有专业知识或时间的投资者。　　　

　　投资基金的缺点是：基金的投资策略一般较为保守，加上必须保留若干现金以备投资者提前赎回，因而收益会比股市差。有些特殊基金是集中投资于某一特定行业，如高科技、咨询业、垄断行业等，这样的基金收益也会出现较大的波动。目前基金种类繁多，投资目标和策略差异很大，获利情形和风险有很大不同，需要投资者仔细分析后根据自己的目标和情况选择购买。　　　　　　　　　

→虹→桥→书→吧→BOOK。　　

第55节：第十章　极度的贫穷还是极度的富有，在于你的选择（3）　　　　　　　　　

　　需要投资者注意的是，不要因某只基金去年表现较佳就贸然投资。高获利可能是高风险带来的结果。投资专家的经验表明，表现优异的基金很少会一再重复优异绩效，很多明星基金在第二年的表现甚至不如整个市场的平均水平。另外，投资基金不宜做短线，在各类基金间频繁调换。因为基金的买卖需要支付较高的手续费，如果判断错误将得不偿失。　　　

　　据统计，短线投资基金的收益率如果能够和长线投资股票的收益率持平，需要投资者判断市场形势的正确率达80％以上。如果你有信心达到这个水准，那么不如去投资股票。　　　

　　由于基金获得的股息、红利及企业债的利息收入，由上市公司向基金派发时代扣代缴20％的个人所得税，因此，基金向个人投资者分配时不再代扣代缴个税。　　　

　　6．房产　　　

　　房产投资是一种很古老的投资方式。土地作为一种资源，具有稀缺性，因为人口会逐渐增加，而土地却不可能增加，因此房地产有保值作用。而且人口的增加使房产的需求增加，会使房产价格上涨。另外，基于中国人的传统观念，对于房地产投资有一种特别的喜好。　　　

　　房产具有不可移动性，其价值往往由地段、区位决定或左右，不同地区的房产因地理位置、法规限制、建筑形式、发展背景等因素各不相同，而有不同的价值，不可互相替代。　　　

　　房地产投资牵涉的层面相当广，土地价格、房屋结构、建筑标准、层数及层高、朝向、质量、销售政策以及供求关系的变动都会影响到房屋的价格。因此，进行房地产投资也需要一定的相关专业知识。　　　

　　和其他投资工具一样，房地产投资也有景气循环因素，而掌握时机，低进高出，又是投资获利的规律，所以投资房地产必须时时留意景气变动，掌握时机。　　　

　　就长期而言，房地产投资的收益率很高，常常以倍数增长，但所需投注的心力也不少，投资人最好做到了解这种投资工具的特性和投资原则，再结合自己的情况，进行合适的投资。一般而言，没有余屋的地区、人口快速增长的地区、流通率高的地区、邻近公共设施的地区的房产增值的可能比较大。　　　

　　对大多数人来说，买房子是一辈子最大的支出，一个懒惰的购房者，可能会多花不少冤枉钱。在购买房子之前，你需要对房产的地理位置、面积、种类、价格等做一个综合的评估，还要注意了解目前的市场行情。中央银行的货币政策通常会间接影响到消费者向银行贷款的利率，而房价和房贷利率是直接关系到你要用多少钱来买房子的两大因素。另外，在选择房屋中介、签订契约、办理贷款等环节上更需慎重，最好多看几处，进行比较后再做决定。　　　

　　房地产有自用及投资的双重功能，抵御通货膨胀的能力很高，比较适合有充足资金的中长期投资者，短线投资者则需要一定的专业知识方能获利。其缺点是需要资金较多、流动性低、风险较高。如果用作出租，还需要花费大量时间、心力来打理。进行房地产投资时会牵涉到多种税费，包括地产税、房产税、土地增值税、地价税等。　　　

　　7．黄金　　　

　　黄金是一种与股票、债券等平行的金融投资工具，更是一种重要的理财避险工具。黄金是一种信誉资产，在国际上以美元来标价，因此黄金与美元之间具有很强的关联性。目前现行国际货币体系是以美元为支柱的，在美元发生重大贬值的时候，黄金这种硬通货有可能代替美元成为世界通行的支付手段，以此来稳定汇率，黄金的价格也会出现较大的涨幅。自2000年起，美元持续贬值8年，而黄金价格也持续上涨了8年。从目前的情况来看，美国经济复苏还遥遥无期，因此黄金投资的预期收益率仍会提高。　　　

　　不同品种的黄金理财产品，其风险、收益也不同。黄金理财产品主要分为实物黄金和凭证式黄金两种。实物黄金的买卖要支付保管费和检验费等，成本略高，又可分为很多种类。有纪念性质的金条金块，一般收益会比较高；金条和金块加工费用低廉、流动性较佳，但保管难度大；金饰品因含税收、制造商及经销商的利润，价格较高，且在使用中会产生磨损，从而降低价值。黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，其交易形式类似于股票，投资者须明确交易时间、交易方式和交易细则。在选择黄金投资品种时，不同品种的这些优缺点和差异性都应当着重考虑。　　　　　　　　　　

虹←桥书←吧←BOOK。←　　

第56节：第十章　极度的贫穷还是极度的富有，在于你的选择（4）　　　　　　　　　

　　投资黄金的优点是，它有较强的对抗通货膨胀及政治经济动荡的能力；黄金具有永恒价值，适合长期持有。个人投资黄金，多是作为个人综合理财中风险较低的组成部分，目的是抵御风险并长期保值增值，所以一般来说，采取中长期策略，投资实物金较为合适。短线投资者则最好选择黄金凭证式买卖，风险大，但收益很高。短线投资者应关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。　　　

　　第二节　在通货膨胀的时候赚钱　　　

　　很多人选择将钱存入银行或者购买国债而不做其他投资是担心亏本，但在通货膨胀的情况下，不投资也要亏本。因为在其他条件不变时，通货膨胀水平越高，钱的实际购买力就越低。　　　

　　在美国历史上，从1900年到2000年的100年间，货币贬值54倍，换句话来讲，一美元的购买力，100年以后只有1/54。如果以年通胀率5％计算，今天的100万元10年后实际价值将变成59。87万元，白白损失了近40％！30年后将损失79％，100万元变成了21。46万元，80万元白白蒸发。　　　

　　人们投资国债是看中了它安全、方便、收益适中的优点，国债的年投资收益率一般比银行现行投资收益率高1。2到1。5个百分点，很受稳健、保守型投资者的欢迎。但是凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变。如果银行加息的话，就会减小存款收益与国债收益之间的差距，甚至会出现存款收益率大于国债投资收益率的情况。例如2006年发售的三年期凭证式国债年收益率为3。14％，如果提前兑取，只能按照活期计息，还要支付一定金额的手续费，而三年之后的今天，一年期存款的利率已经达到了4。14％，显然买国债不如存款划算。因此在央行加息的预期下，投资国债需要谨慎。　　　

　　理财专家建议，在通货膨胀率较高的时候，普通投资者应首选低风险的安全资产进行长期投资。低风险的安全资产也就是价格波动相对较小、价值增长具有长期性和稳定性、收益率高于通货膨胀率的理财产品。从上一节的分析中我们可以看出，基金、房产、黄金等都符合这个要求，投资者可以根据自己的情况，通过多元化和分散投资来分散风险，取得较高收益，以达到抵御通货膨胀的目的。虽然说分散投资能够分散风险，但是“分”得太散也不好，管理起来麻烦不说，也降低了收益。对于一般投资者来说，选择3—5个产品比较合适。　　　

　　通货膨胀一般与股市联系较为紧密，近期股市大跌，基金净值缩水的现象便是源于央行采取上调准备金和加息等抑制通货膨胀的措施。在目前这种通胀加剧，银根紧缩，股市行情难以预料的情况下，普通投资者最好选择稳健的投资方式，切忌盲目跟风。　　　

　　通货膨胀意味着货币的贬值，从理论上说，此时存款不如贷款划算。举例来说，目前一年期存款利率为4。14％，扣除利息税后还不到4％，而保守地估计，通货膨胀率已达到7％左右，实际利率为负，存款肯定是不划算的。假如现在贷款100万，贷款利率为7％，一年后通货膨胀率为8％，那么到那时你还给银行的本金其实只相当于现在的92万元，扣除7万元利息，还能剩1万元。　　　

　　通货膨胀会导致产品价格上涨，这