“哈哈，你的问题问得好，答案也很简单，就是人很难克服自身的弱点，或者说真正克服这些弱点的人是少之又少，所以才会造成大多数人都中计。”
“那你指的人性的弱点是什么？”
“很简单，贪婪和懦弱。你仔细想想看，当初为什么追入联通，还不是因为看到别人赚钱了，自己心里不平衡了，这就是贪婪；而当股价下跌时，你又抛出了三‘不’原则，这是因为你不敢正视自己的失败，不敢直面手中的亏损，这就是懦弱。”
阿金低下了头，有些不好意思。
瑞贝卡接着说道：“世界上大多数人都在与自身的贪婪和懦弱做着抗争，可以说，这是他们一辈子的敌人，但是事实证明，很少有人能够真正战胜这个敌人，克服人性的弱点。”
“为什么？”
“呵呵，也许因为我们都是人吧，人有七情六欲。巴菲特他老人家倒是能克服，可那是多少万人中才出一个的天才啊。”
阿金喃喃道：“怪不得他叫‘股神’……”
风险可控性
瑞贝卡说道：“现在你知道炒股票有多难了吧，在如今的中国证券市场，散户投资者炒股票更加困难，因为他们是绝对的弱势群体，投资风险的可控性很差。”
“此话怎讲？”
“我先问你，你买进一只股票，为什么？”
“因为我看好这只股票呀。”
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第三节 炒股票——谈何容易（2）
“那么，你为什么看好这只股票？”
阿金道：“这些股票我也不是随便选的，我好歹学过些财务，基本都要看到上市公司的财务报表才会作结论，有些股票还是我通过净资产收益率、每股市盈率等大量的财务指标，用了动态分析结合静态分析遴选出来的呢。”
瑞贝卡点点头，接着问阿金：“你买它们股票的那些上市公司，你都实地调查过吗？”
阿金马上摇了摇头：“没去过，那些公司很远的，怎么去啊。”
“你觉得目前上市公司的财务监督机制健全吗？”
阿金想了想说：“据我所知，不是很健全，上市公司会计欺诈、内部关联交易，出假报表蒙骗投资者的现象层出不穷，给上市作外部审计的会计事务所也往往不负责任地出具审计报告，导致很多不准确的、甚至是恶意欺骗投资者的报表对外发布。”
“这就对了，你买了一家公司的股票，你拥有这家公司部分的股权，但是如何体现这种拥有关系呢。很显然，你买的东西并不能看到，只能通过各种媒介，比如同行或是媒体来认识和监督，这中间本身就存在着信息的失真，加之人为的误导和欺骗，你对所投资品种的掌控度很低。如此这般，你对投资风险的防范也就无从谈起。”
“原来是这样，你上次说不能轻易相信传媒也就是这个道理吧。”
隐性成本
瑞贝卡点了点头，继续问道：“我们再来看炒股票另一点不利的地方，成本的问题。”
“成本？成本能有什么问题啊？”
“告诉我你最近是怎么过的？”
“我最近……就这样过的呗。”
“让我来猜猜你的生活状态，你最近花了很多业余时间在研究股票上，且开盘时加倍关注股票行情，在办公室时不时要上网察看实时行情，一来二去，工作效率下降了对吧？”
“这个……不能这么说吧，不过说影响是有一点的。”
“还有，每当买卖股票的时候，你常常要打好多电话，挂单、撤单、成交确认、交割，诸如此类的事情严重影响了你的工作，没错吧？”
“唉！你怎么知道的……”
“不仅如此，你每天应该会花至少一个小时的时间浏览证券类的报刊杂志和网站，这是多么消耗时间和精力的事啊！”
“被你这么一说，倒是挺消耗精力的，可是我当时没感觉出来。”
“你知道吗？炒股票所消耗的不仅仅是所谓的账面成本，还有投资者的精力，这部分看不见的成本是‘隐性’的，就是所谓的‘隐性成本’”。
“你的意思是……”
“我的意思就是炒股票不仅风险可控程度差，操作难度高，而且还伴随着高昂的隐性成本，炒股票——谈何容易啊！”
钱的属性
听了瑞贝卡的话，阿金陷入沉思中。半天才说了一句话：“我可怎么办啊？看来我就是一个不适合作投资理财的人。”
“别灰心，听我说。”瑞贝卡补充道：“还记得那天在虎跳峡我跟你说的话吗？确切地说，是我想说但是被你给打断了的那番话。”
“呃……”阿金不好意思地垂首。
“在选择你的理财投资品种之前，请一定先明确你的预期和风险的接受度。举个很简单的例子，同样是5万元人民币，从富裕人家拿出来投资的和从普通人家拿出来投资是有根本区别的。”
“既然钱的数目是一样的，它们之间怎么会有根本区别呢？”阿金不解的问
“当然有区别拉，这就是所谓钱的属性。”
“钱的属性？……”
“呵呵，又学到新概念了吧。咱们继续说那个5万元的例子，对于富人来说，5万元不是一笔很大的数字，也许只是自己家里一个月的开销而已，所以这笔钱投资在某产品上，主人很有可能抱着这样的态度：这笔钱哪怕全赔了我也能接受，为什么？因为我有钱……而对于一般家庭来说，5万元可能就是一家人省吃俭用1年，甚至几年的积蓄，你说他们怎么看这笔钱？”
第三节 炒股票——谈何容易（3）
“当宝贝一样咯，亏一点心就会很疼，毕竟攒点钱不容易啊。”
“对，所以说，钱从何处来其实就决定钱的属性，当然我说的家庭经济情况只是‘何处来’的一个最主要的方面而已，这其中还包括投资人的性格，文化背景等等因素。但所有的因素其实综合得出的只有一个结果，就是对资金对于风险的承受能力。一般来说，高风险总是伴随着高收益而存在。所以风险承受能力较强的资金一般选择高收益的投资品种，而承受能力较弱的资金通常都是放在收益率相对较低的品种上，最典型的无非就是存银行，无风险，当然收益也是最低。
“以前从来没想过这个问题，给你一说倒真是这么回事。可是我在想，难道就没有例外吗？”
“问得好，我接下去要说的就是例外。刚才扒拉扒拉说的那段话其实是反映一个常态的情况，或者说是事情的一个理想状态，就好像那黄河水，日日夜夜不停的向东流。但是赶上有的年景，黄河也会泛滥，也会决堤，甚至还会改道……”
“快说说，那是一种什么情况？”阿金等不及就想知道。
瑞贝卡盯着阿金，突然忍不住笑了起来。
“笑什么？？”
“哈哈，答案嘛，你照照镜子就知道啦。”
“啊？……”
“呵呵，首先我申明我并没有取笑你的意思。只是我觉得你炒股票这件事太符合我刚才说的非常态，也就是‘变态’的那个标准了。”
“……快说，我怎么变态了？”
“首先，你并不是很有钱，普通的工薪阶层，年纪尚轻，积蓄也就这么可怜巴巴的几万元钱。其次，你人比较冲动，买什么卖什么都很情绪化，缺乏理性的思考。第三，你并无丰富的信息采集渠道和方法，在证券交易中往往处于信息不对称中劣势的那一方。你同意吗？”
“嗯，虽然你这话很伤我的自尊心，但我接受，这确实是事实。”阿金叹了口气，唏嘘道。
“按照我刚才说的，你的钱应该属于对于风险承受能力比较低的那一类，但是你却投资了高风险的投资品种——股票，你说你这属不属于非常态？”
“你这么一说，是有点‘变态’”。
“低风险承受能力的资金投资了高风险的品种，其结局往往是悲剧性的。放眼世界，类似的悲剧事件举不胜举，你知道几年前的巴林银行事件吗？”
“从报纸上看到过报道，好像是巴林银行的一个交易员把这家百年历史的大银行给弄破产了。”
“对，这个交易员恰恰就是用了银行资金这种风险承受能力非常有限的钱去投资金融期货这个风险非常高的品种，结果一笔单子就搞垮了整个银行。”
“你说的确实是有道理，可这样的话，我等既无资金又不具备炒股能力的俗人们就不能参与如火如荼的证券投资市场了？股市前途是光明的，是会长期走牛的。中国经济如此高速增长，股市不可能不牛！我在网上看到一个‘5年大牛市’的预测，说的是上证指数从1 500点开始每年增长30％，到2008年达到5 500点。国际上有“中国股市可达万点”的说法也不能算是耸人听闻。美国股市就是在3 000点崩盘时救市，连续10年大牛市达到14 000点的，我说得对吗？”
第四节 让我们来认识基金（1）
瑞贝卡浅笑一声道：“你别急呀，你说的我都同意，我支持‘牛市’说。但我刚才的总结也是正确的啊，炒股票是一件很难且又是吃力的事情，而且你来炒股票根本违背了资金应有的属性。其实我们无需争论，因为我们两个人的观点看似矛盾，其实并不矛盾。”
“是吗？我怎么觉得是‘针尖对麦芒’啊。”
“那是因为你没有发现有一个工具，它既可以让你享受股票市场高速成长带来的收益，又不用你自己操作，省却了炒股票带来的诸多烦恼。”
“你是说……基金？”
“你说对了，说实话，我觉得基金才是你首选的投资工具！”
“基金，我倒是听说过……是不是把钱交给一家公司来帮你投资啊？”
“看来你的课没有白补啊，一句话就说出了基金的本质。其实所有的基金品种都可以用四个字来概括形容。”
“哪四个字？”
“专业理财。准确地讲我们平常所说的基金是基金中的一种，即所谓的证券投资基金，什么是证券投资基金呢？证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券，或是其他的金融产品，为众多投资人谋利的一种投资工具。”
“这个概念我基本清楚，就好像是银行，你去存钱，它每年会按照固定的利率付利息给你。”
“比较像，但有很大的区别，基金不会给你固定的利息，一切都视自身运营的业绩而定，就是说，它也有可能会让你赔钱。”
“这样风险会比较大啊。”
“是，但是任何事物都应该一分为二地来看，正是因为它不保本，它的平均收益水平也大大超过商业银行的利率水平。别忘了，根据我们刚才说的，高风险与高收益就是如来佛祖前生死缠绕的两根灯芯｛电影《大话西游》中的台词，喻两事物相互依存，不可分割｝，谁也离不开谁。”
“嗯，这么说，基金是我寻觅多时的成功投资的机会？”
“呵呵，先别急着下结论，我们一起来研究吧。”
阿金的投资故事渐渐揭开了基金的面纱，那么基金究竟是一种什么样的产品呢？
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人｛一般是信誉卓著的银行｝托管，由基金管理人｛即基金管理公司｝管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益，同时也承担因投资亏损而产生的风险。
证券投资基金有以下特点：
ü 由专家进行专业化投资管理
证券投资基金由专业的基金管理公司来运作管理，基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练，具有丰富的证券投资实践经验，信息资料齐全，分析手段先进，从而克服了业余人士专业知识和时间精力上的不足，提高资产的运作效率。
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80％。管理基金资产的基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。可以说，购买了基金就等于购买了专业投资团队的服务。
ü 投资费用低廉
投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。由基金管理人员来具体管理和运作基金资产，进行证券买卖活动，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策与管理，只享有基金投资收益的分配权。证券投资基金最低投资额一般较低，在我国，每份基金单位面值为人民币1元，最低投资限额为1 000个基金单位。投资者可以根据自己的的财力购买基金份额。由于基金集中了大量资金进行证券交易，证券商在手续费方面就会给予一定的优惠，很多国家和地区对基金在税收上也给予一定的优惠。
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第四节 让我们来认识基金（2）
从国际方面来看，根据国际市场上的一般惯例，基金管理公司就提供基金管理服务而向基金收取的管理费一般为基金资产净值的1％～25％，而投资者购买基金需缴纳的费用通常为认购总额的025％，低于购买股票的费用。此外，由于基金集中了大量的资金进行证券交易，通常也能在手续费方面得到证券商的优惠，而且为了支持基金业的发展，很多国家和地区还对基金的税收给予优惠，使投资者通过基金投资证券所承担的税赋不高于直接投资于证券需承担的税赋。
ü 组合投资，风险分散
根据专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有10只左右的股票。投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而。中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损